“买美元存款近1年，不仅亏了全部利息，本金还亏了近千元。简直是存了个寂寞。”市民黄先生告诉记者，2025年的此时此刻，眼看着美元对人民币汇率越来越高，美元理财收益越来越低，他连夜开了某个银行的卡，就是为了抢当时市面上炙手可热、年利率高达4%的美元定存产品——“没想到，美元人民币汇率高点从去年此时的7.3朝上一路跌到了最近的6.9，算了下我的美元存款收益，别说盈利了，连本金都损失了。”
汇率波动“吃”掉了利息收益
其实，早在去年春节前后，美元汇率强势上涨、美元产品受热捧之际，本报记者就采写了多篇美元题材相关报道，提醒投资者注意汇率风险。当时，由于美元汇率走高，而美国国内面临降息周期，国内银行突发调降了美元存款收益，不少投资者为了买相对高收益的美元产品，不惜跨城跨省当“特种兵”。据去年春节期间的普益标准数据显示，截至2025年2月9日，境内美元理财产品近1月平均年化收益率达4.4%左右，较2025年初4.5%已下行10个BP。
我市某城商行理财经理解释：“不少投资者只看到了美元存款和理财的名义收益率，却忽视了汇率波动带来的隐性风险。汇率风险是指持有或使用外汇时，因汇率波动导致资产价值损失的可能性，主要分为跨境资金结算时的短期波动风险，跨国企业财务报表的汇率换算风险，以及汇率对长期经营成本的隐性影响等。当人民币升值时，即便美元资产本身有4%左右的利息收益，也可能被汇率损失完全抵消，甚至出现账面亏损。”
市民黄先生正是其中之一。美元换在人民币汇率低点，美元存款也没买在利率的最高点。两者叠加，本金亏损也不奇怪。
回顾2025年全年，人民币兑美元汇率走出“先弱后强”走势，从年初至4月初在7.30—7.35震荡偏弱，到4月后迎来趋势性拐点由贬转升，再到2025年末，离岸、在岸人民币汇率双双破“7”这一关键点位，分别创下2024年9月、2023年5月以来人民币汇率新高。
有业内人士分析，这一轮人民币升值行情背后，是美元走弱、中国经济基本面稳健、年末结汇需求释放等多重因素的共振助推，叠加出口韧性与人民币资产吸引力提升的合力支撑。同时，“保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定”的政策基调已延续四年。
美元产品可作为长期资产配置
当然，类似黄先生这样的投资者，如果不急用钱的话，也不需要在这个时间点结汇。美元产品，类似黄金等贵金属，可以作为家庭资产长期配置的一个组成部分。
我市某国有银行个金部相关负责人说：“自从银行理财产品打破刚兑以来，老百姓已经受到了很多理财洗礼。我们金融机构也一直有意识地在监管机构引导下，进行金融知识普及宣传，就是想让大家建立一个科学、健康的财富观、理财观。就如黄金投资、美元产品等，都是资产配置的一个部分，不是为了急功近利得到一个短期的盈利，而是为了分散风险、在时间周期里摊薄波动，从而达到一些风险对冲的效果。而且，对于某些有境外留学、经商等需求的家庭来说，定期换点美元，也是一种未雨绸缪、摊薄成本的方式。”
1月6日当天，记者登陆多家银行手机银行APP后发现，2026年1月以来，美元产品仍有利率优势。如江苏银行美元1年期存款利率为3%、5000美元起存。招银理财旗下的美元活钱理财产品“招赢美元每日金（QDII）”近7日年化收益率为3.46%，虽然相比之前的4%、3.97%下滑明显，但仍有比较优势。中银理财旗下的全球配置高评级美元日日开产品近1月的年化收益则为3.34%。
2025年9月以来，美联储进入降息周期，年内累计三次共降息75个基点。美联储降息预期持续升温，美元指数直接被砸穿100大关，带动人民币及非美货币的普遍升值。展望2026年，美元指数将呈现小幅贬值的震荡格局，人民币对美元汇率有望继续稳步升值。主要原因包括中国出口部门很可能继续表现强劲，国内继续实施积极的财政政策与稳健的货币政策，股市有望延续牛市行情等。
